سوق الاسهم ... معلومات ومصطلحات

سوق الاسهم ... معلومات ومصطلحات


عندما يرتفع السهم لسبب ما يبدا دخول طلبات الشراء عليه وذلك للاستفاده من
ارتفاعه ... ومع ارتفاعه يبدأ مالكوا السهم ومن قاموا بشرائه في بداية
الارتفاع في بيعه وجني ارباحهم .. وبهذا عند مقاربة سعر السهم لسعر ما ..
نجد زيادة العروض بالبيع وهذا مايؤدي بالسهم الى الاصطدام والتوقف ومعاودة
الهبوط مره خرى الى مستوياته الاولى .. وبعد ذلك تضهر من جديد طلبات الشراء
وذلك باعتقاد من طلب الشراء بان سعر السهم بهذا السعر فرصة مناسبه للشراء
...
وبسبب هذه الظاهرة نجد ظهور مايعرف بــــ
نقطة المقاومه (( resistance point ))
نقطة الدعم (( support point ))
للسهم يوجد (( نقطة)) دعم (( نقطة)) مقاومه .. وايضا للمؤشر
نقطة المقاومه (( resistance point ))
وهو الحد الاعلى الذي يقف عنده السعر الصعود الى الاعلى
نقطة الدعم (( support point ))
وهو الحد الادنى الذي يقف عنده السعر رافضا الهبوط الى الاسفل
وفي كثير من الاحيان تصبح نقطة المقاومة نقطة دعم .. وتصبح نقطة الدعم
مقاومة .. والسبب في ذلك عند حدوث انطلاق لسهم بمقدار معين كاسرا نقطة
المقاومة ( عندما تكون الانطلاقة الى الاعلى ) او كاسرا نقطة الدعم ( عندما
تكون الانطلاقة الى الأسفل )
يمكنك حساب نقاط الدعم والمقاومه .. بسهوله دون الدخول اللى حسابات واضاعة وقتك.. وحسابها عن طريق موقع دريال ..
http://www.diryal.com/site/calc2.asp
وبصوره سهله جدا ماعليك الى ان تكتب
أعلى سعر للسهم + أقل سعر للسهم + سعر الاقفال
وستحصل على دعم 1 مقاومة 1 ------- دعم 2 مقاومة 2
وينطبق ذلك على المؤشر بصفه عامه ..
مثال اقفال اليوم واعلى حد وصل له المؤشر وادنى حد وصل اليه المؤشر
الاعلى 5578.59
الادنى 5490.94
الاقفال 5514.58
دعم 1
5477.48
مقاومة 1
5565.13
***************
دعم 2
5440.39
مقاومة 2
5615.69
نقاط الدعم والمقاومة أحد أساسيات وادوات التحليل الفني والتي لا يستطع أي
مستثمر الاستغناء عنها في دراسته التحليلية لحركة الاسهم او المؤشر
وتكمن الاستفادة من نقاط الدعم والمقاومة وخاصه مع التذبذب الحاصل في السوق هذه الايام ..

الأسهم Stocks

الشكل السائد من أشكال العمل التجاري هو الشركات التجارية المساهمة وجميع
هذه الشركات التجارية تقوم بإصدار أسهم عامه كل سهم يمثل وحده ملكية في
(سهم من) الشركة. ويجب أن تكون جميع الشركات مسجلة ويطلق على هذا التسجيل
إسم النظام الأساسي للشركة ويتضمن


- الأسهم المصرح بها للتداول Authorized Stock

كما تمت الإشارة إليه أعلاه فإن تسجيل الشركة يحدد عدد الأسهم التي يجوز
للشركة إصدارها . ويشار إلى هذا المقدار المسموح به إسم (الأسهم المصرح
بها) للتداول.

- الأسهم الغير مصدرة Unissued Stock


وهي أسهم مصرح بها ولكن لم تصدرها الشركة بعد. ومعظم الشركات تصدر اسهماً أقل من المصرح بها وتحتفظ بالباقي لإستخدامها في المستقبل.

- الأسهم المصدرة Issued stock

وهى الجزء من الأسهم المصدرة المباعة للمستثمرين .

- الأسهم المعروضة للتداول Outstanding Stock

وهي الأسهم المصدرة الموجوده حالياً لدى عامة الجمهور. مع ملاحظة إن ذلك
لاينبغى أن يتطابق بالضرورة مع الأسهم المصدرة وذلك لأن بعض الأسهم المصدرة
تعتبر(سندات خزانة )


- أسهم الخزانة Treasury Stock


وهي الأسهم الغير مدفوعة التي حصلت عليها الشركة مره أخرى من خلال الشراء
من السوق المفتوح أو بواسطة وسائل أخرى وهذا ما يطلق عليه إسم أسهم
الخزانة. ويمكن الإحتفاظ بأسهم الخزانة أو إعاده إصدارها أو إلغائها.
وأسهم الخزانه لا تحمل أي حق في التصويت أو في تحصيل حصص أرباح ولا تستخدم
في حساب أرباح كل سهم . وهي بصوره عامه لا تعتبر جزء من رأسمال الشركة .
قيم الأسهم

القيمة الإسمية Par Value


قيمة تعسفية يتم تخصيصها عند إصدار السهم وتطبع على شهادة السهم، ومن
الناحية التاريخية فقد تم إستخدام القيمة الإسمية كقيد تجاري. وعادة ما يتم
وضعها بسعر منخفض نظراً لأن ضرائب بعض الولايات تستند اليها. وهذه القيمه
ليست لها ايه علاقه باي تقسيم اخر للسهم. وبالنسبه للسهم الصادر بسعر
يتجاوز القيمه الإسمية فإن الفرق يرحل في الدفاتر المحاسبية على أنه تم
دفعه بصورة زائدة وأحياناً يتم إصدار السهم بدون أيه قيمه إسمية.

- القيمه الدفتريه Book Value

على خلاف القيمة الاسمية فإن القيمة الدفترية لسهم ما تعكس القيمه الصافيه
للشركة، حسبما يتم تحديده بإستخدام المبادئ المحاسبية المتعارف عليها،
مقسومه على عدد الأسهم المعلقه.


القيمة الدفترية
هي قيمة السهم الحقيقية من صافي الموجودات للشركة
القيمة الدفترية= حقوق المساهمين ÷ عدد الاسهم
حقوق المساهمين= رأس المال+ الاحتياطي+ اربحاح مبقاة

- القيمة السوقية Market Value

هذه ببساطة القيمة التي يتم تخصيصها للسهم في السوق مثل القيمة الحالية المعروضة

أنواع الأسهم

غالباً ما يتم تصنيف الأسهم حسب الأهداف المختلفة للمستثمرين أو الخطط
الاستثماريه. وهذه الفئات إنسيابيه إلى حد ما ولكن المصطلحات تستخدم بصوره
كبيرة لوصف الأسهم أو مجموعات الأسهم وهي:
1- الأسهم الزرقاء (Blue Chips)

2- أسهم النمو ( Growth Stocks)

3- أسهم الدخل (Income Stocks)

4- الأسهم الدفاعية ( Defensive Stocks)

5- الأسهم الدورية ( Cyclical Stocks)

6- الأسهم المضاربة (speculative Stocks)


- الأسهم الزرقاء الممتازة ( Blue Chips)

وهي أسهم شركات ضخمة راسخة لها تاريخ طويل من الأرباح ودفعات أرباح منتظمة
للمساهمين. وهي تعتبر من أقل الشركات مخاطرة بالنسبه للمستثمرين، وتستهوي
أولئك الذين يسعون إلى كلا من الدخل الجاري والأرباح على المدى الطويل.

- أسهم النمو ( Growth Stock )

وهي أسهم في شركات أظهرت القدرة على النمو بمعدل أسرع من الشركات الأخرى
المناظرة. ونظراً لأن هذه الشركات مهتمه بالنمو فأنها غالباً ما تعتمد
استثمار معظم أو جميع أرباحها القوية ولذلك فإن حصص الأرباح قد تكون صغيرة
أو معدومه. وهي مناسبه للمستثمرين الذين يسعون بصوره مبدئيه للحصول على
أرباح رأسمالية على المدى الطويل بدلاً من الدخل. وهي تميل إلى كونها سريعه
التغيير وبالتالي كبيرة المخاطرة مقارنة بمعظم الأسهم.

- أسهم الدخـل ( Income Stock)

وهي أسهم الشركات المشتغلة بصناعات ناضجة والتي تميل إلى دفع جزء ملموس من
دخلها كحصص أرباح. وشركات الخدمات هي مثال ممتاز على ذلك، فهي مناسبة
لأولئك المستثمرين الأكبر سناً في معظمهم والذين اهتمامهم الرئيسي هو الدخل
الجاري بدلاً من الأرباح الرأسمالية.


الأسهم الدفاعية (Defensive Stock)
وهي أسهم شركات بالرغم من انها عادة ما لا تتأثر بدورة العمل التجاري لذلك
فأرباحها تستمر حتى عند تقلب الإقتصاد. والمثال على ذلك هي الأسهم في
الشركات المعروفة بأنها تزدهر في الأوقات الصعبة.

- الأسهم الدورية (Cyclical Stock)

وهي أسهم في شركات تعكس عائداتها الإقتصاد ككل بمعنى أنها تزدهر عند إزدهار
الإقتصاد وتبطئ عند تعثر الإقتصاد. أسهم صناعة السيارات تتصرف بهذه
الطريقه في جميع الأوقات. وهذه الأسهم تحوز على إهتمام المستثمرين الذين
يشعرون بأنهم يمكنهم الإستفاده من الإندفاع المستقبلي للإقتصاد

- أسهم المضاربة (Speculative Stock)

وهي الأسهم التي لها أرباح جاريه ضعيفة أو معدومة ولكنها من المحتمل أن
تحقق أرباح رأسمالية ضخمة. والأمثلة على ذلك تتضمن شركات التقنية الحيوية
مع شركات العقاقير أو التغذية الجديدة التي تبلغ عن إكتشاف ضخم. وهذه
استثمارات خطرة ومن المحتمل أن تفقد تلك الإفتراضات إذا لم تحقق الشركة ما
تطمح اليه.


تقسيم السهم (Stock splits)


أحياناً ما تعلن الشركة عن إقتسام الأسهم، نقصد بذلك إعلان يفيد بأن كل سهم
قديم يساوي حالياً عدد من الأسهم الجديدة. وهذا لا يغير القيمة الكلية
للشركة وبالتالي فإن القيم الاخرى تتغير بنسبة وتناسب. ويجب اعتماد الأسهم
المقسمة والتي تزيد عدد الأسهم المصرح بها أو تغير القيمة الإسمية من قبل
المساهمين.

مثال:
سهم بقيمة إسميه 1 دولار وبقيمة سوقية قدرها 20 دولار تم تقسيمة إلى سهمين
بدلاً من سهم واحد يصبح الآن ضعف عدد الأسهم المصرح بها، وتصبح قيمة كل سهم
الإسميه قدرها 50 سنت. وكل سهم غير مدفوع ستصبح قيمته السوقية الان 10
دولار

التقسيم العكسي ( Reverse Splits)


التقسيم العكسي يعنى أن كل سهم قديم يساوي الآن بعض كسور السهم الجديد.

مثال:
عندما تصبح ثلاث أسهم سهم واحد بالتقسيم العكسي فإن 300 سهم من الأسهم
القديمة تصبح 100 سهم من الأسهم الجديده. وسوف تتضاعف القيمة الإسمية
والقيمه السوقية ثلاثه أضعاف

" المؤشر"


ان فكرة المؤشر هي معرفة اتجاه الاسعار وذلك عن طريق المقارنة بين مستوى
السعر الحالي مع مستوى سعر سابق يسمى بسعر الاساس (BASE PRICE) فمثلا اذا
قلنا ان سعر الاساس هو السعر في 1/1/2003 وكان 200 ريال ثم ارتفع السعر
الى210 ريال في 31/12/2003 فان معدل السعر في 31/12/2003 الى السعر في
1/1/2003 هو :


جرى العرف على حساب المؤشر بطريقة معينة تسهيلا للمقارنة وذلك بالاتي :
اولا قسمة سعر الأساس على نفسه وضرب حاصل القسمة في 100 :


200× 100 = 100 ولذلك
200


نقول ان نقطة البداية هي مائة نقطة .
أما بالنسبة لمعدل السعر في 31/12/2003 الى سعر الاساس فنحسبه عن طريق قسمة السعر في 31/12 على سعر الاساس وضرب حاصل القسمة في 100 :
210× 100 = 105 نقطة
200
وهذا يعني ان السعر في 31/12 ارتفع بمقدار (5) نقاط او بنسبة
10 × 100 = 5%
100
بالمقارنة مع سعر الاساس .

اما بالنسبة لمؤشر اسعار عدد من الاسهم فانه يحسب بنفس الطريقة مع فرق بسيط هو ضرب الاسعار في عدد الاسهم :

حاصل مجموع ضرب عدد الاسهم في السعر الحالي للسهم100x

حاصل مجموع ضرب عدد الاسهم في سعر السهم في تاريخ الأساس
اذا المؤشر هو مقياس لاداء السوق اليومي ومعروف للجميع فالاسهم القيادية
لها التاثير الفعلي في الصعود والهبوط ومن المتعارف علية ان البنوك-
الكهرب- سابك- الاتصالات هي المؤثر الرئيسى في سوق الاسهم السعودي


عدد الاسهم السعـودية هي :
2370553719 مليار سهم
المرتبة الاولي تأتي الكهرب
833,318,763 مليون سهم
وتمثل 35.2 % من الاسهم السعودية
ثم سابك
وتمثل 12.7 % من الاسهم السعودية
300000000 مليون سهم
ثم الاتصالات
وتمثل 12.7 % من الاسهم السعودية
300000000 مليون سهم
لذلك نرى مدى تاثير الكهرباء اولا في حركة المؤشر ويليها سابك والاتصالات في سوق الاسهم السعودي

بداية مؤشـر السوق هو عبارة عن قيمة رقمية تقيس التغيرات الحاصلة في سـوق
المال ومنها سوق الأسهم حيث يتم " تكوين " المؤشر و " تحديد " قيمته عند
البداية ثم يتم مقارنة المؤشر بعد ذلك عند أي نقطة زمنية للتعرف على تحركات
واتجاهات السوق فهو بصورة عامة يعكس الاتجاه العام لتحركات أسـعار الأسـهم
ويكون بذلك أحد مرجعيات المسـتثمرالمهمة عن السوق أو قطاع معين في السوق
أو أسهم معينة في قطاع محدد ومنها أزاء سـهم معين في القطاع لأن لكل قطاع
أيضا مؤشره الخاص .

وللمؤشر العديد من المزايا فهو يلخص أداء السوق الاجمالي ويساعد السوق على
اعادة تنظيم عملياته ويعكس التوقعات حول التدفقات النقدية ( + أو ــ ) التي
تساعد في تحديد سعر السهم واخيرا فالمؤشر يمكّن المسـتثمرين من مقارنة
الأداء المحلي بالأسواق الأخرى في العالم مما قد يساعد على جذب الاستثمارات
الخارجية .

وأهم طرق بناء المؤشرات تلك المبنية على اساس القيمة ومن امثلتها مؤشر
ستاندارد آند بور 500 والمؤشر المركب لبورصة نيويورك ASECI ومؤشر ناسداك
والفاينانشال تايمز ومؤشر بورصة طوكيو ومؤشر سوق المال المصري وتداول
السعودي .

وعن كيفية حساب نقاط المؤشر فلنفترض وجود 3 أسهم " أ , ب , ج " وأسعارها
على التوالي بالريال 30 و 60 و 90 وعدد الأسهم المصدرة على التوالي
بالمليون 100 و 50 و 10 وعليه فإن القيمة الاجمالية للسوق هي ستة مليارات
و900 مليون ( 6,9 مليارت ريال ) بعد ضرب عدد الأسهم المصدرة بسعر كل سهم
وجمع النواتج .

ولبناء قيمة للمؤشر نقوم بقسـمة القيمة الاجمالية للسوق على قيمة مبدئية
للمؤشر تحدد بطريقة اختيارية من الرقم 10 أو مضاعفاته وهذا يتم تطبيقه
لبناء المؤشر العام أو مؤشرات القطاعات المختلفة . ولو أخترنا الرقم "
مليون" كقيمة مبدئية للمؤشر فإن 6,9 مليار مقسومة على مليون نحصـل على قيمة
للمؤشر هي
6900 نقطة وبعد ذلك وفي فترة لاحقة لوتغيرت اسعار الأسهم إلى 30 و66 و108
للأسهم ا , ب , ج على التوالي فإن القيمة السوقية تصبح 7 مليار و380 مليون
ريال وبإجراء نفس القسمة السابقة باستخدام قيمة المؤشر الجديدة ( 6900)
يعني قسمة القيمةالسوقية الجديدة 7,38 مليار على 6900 نقطة فإننا نحصل على
الرقم التالي :
1,069,565 وهذا يعني أن المؤشر ارتفع بحوالي 69,565 نقطة وهي تمثل مانسبته
6,95 % . وتلاحظ أن ارتفاع المؤشر حصل نتيجة لارتفاع قيمة السهم ج بنسبة20%
من 90 إلى 108 وارتفاع قيمة السهم ب بنسبة 10% من 60 إلى 66 .

ملاحظة أخيرة وهي أن مجموع عدد الأسهم المصدرة من ( ج و ب ) 60 مليون سهم
تقل عن عدد الأسهم المصدرة من ( أ ) 100 مليون سهم وهذا يعني أن ارتفاع
بنسبة أقل في قيمة السـهم " أ " تؤدي إلى ارتفاع أكبر في قيمة المؤشـر وهذا
يذكرنا بأثيرات تحركات سهم الكهرباء في سوق الأسهم السعودي الذي يصل عدد
الأسهم المصدرة منه حوالي 765 مليون سهم .

وأشـير ختاما إلى أن هناك طرق أخرى لبناء المؤشـرات فمنها المبنية على أساس
السعر مثل " داو جونز" ومنها على أسـاس السعر النسبي ومنها على أسـاس
الأوزان المتسـاوية ويبقى أهمها والأكثر انتشـارا هو المبني على أسـاس
القيمة .

وضع السوق الطبيعي هو الارتفاع والهبوط فليس هناك ارتفاع دائم

ولا هبوط مستمر .


وهذه حالات السوق

1- الانهيار


قد يحدث أنهيار للسوق بسبب بعض الاحداث السياسية او الاقتصادية او الحروب

ثم لا يلبث ان يتم التصحيح بعد أستيعاب هذه الاحداث أو زوال اسبابها .

2- التصحيح
ويتم عادة بعد أرتفاع السوق لفترة طويلة من الزمن مثل ماحدث خلال

السنة الماضية حيث استمر السوق بالارتفاع وكذلك أسعار الشركات بصورة متواصلة

ولفترة طويلة فكان لابد من التصحيح وأنتهاء دورة للسوق من أجل بدء دورة جديدة

ونكتشف بداية التصحيح عندما تكسر المتوسطات المتحركة متوسطات 9 أيام و 14 يوم

و50 يوم لذلك لابد من متابعة قراءة هذه المتوسطات .
3- جني الارباح
ويتم كل يوم من خلال البيع والشراء ولكن قد يكون في بعض الاحيان تأثيرة قوي

وتتغلب قوى البيع على قوى الشراء ويؤدي الى أنخفاض في المؤشر والذي سيؤثر

على بعض النفسيات وخصوصا المبتدئين وبعض المحترفين الذين يحاولون الضغط

على النفسيات من أجل الحصول على أسعار افضل وقد يتبعهم القطيع والذين يتخذون

سياسة نفذ أمر البيع ثم أسال عن السبب .

ولكن في بعض الاحيان يستوعب السوق جني الارباح ولذلك لا يشعر بها من يتأثر

بسياسة القطيع لذلك يقع في الخطأ القاتل وهو الشراء بينما السوق هو جني ارباح

ولكن بسبب قوى الشراء استطاعت التغلب على قوى البيع .

تعريفات

"البنك"
هو مؤسسة مرخصة بموجب قانون مراقبة البنوك (الصادر بموجب المرسوم الملكي
رقـم م/5. بتاريخ 22/2/1386)، والذي يخولها بالتعامل في الأعمال البنكية.

"يوم عمل"
وهو اليوم الذي تفتح فيه البنوك أبوابها للتعامل في المملكة العربية السعودية.

"العضو"
وهو العضو المرخص لاستخدام نظام التداول .

"مدرج"
عندما ترتبط هذه الكلمة بورقة مالية معينة فتعني أن الورقة مدرجة في السوق ويسمح بتداولها على نظام التداول .

"القواعد"
وهي هذه القواعد التي تضعها مؤسسة النقد أو تعدل عليها.

"النظام الآلي لمعلومات الأسهم"
وهو النظام الآلي لمعلومات الأسهم القديم تحت إشراف مؤسسة النقد العربي السعودي.


"تداول"
وهو النظام الآلي الجديد لتداول الأوراق المالية تحت إشراف مؤسسة النقد العربي السعودي.

"المؤسسة"
وهي مؤسسة النقد العربي السعودي

"المملكة"
المملكة العربية السعودية

"الوسيط"
هو موظف عضو يختاره ذلك العضو للقيام بدور وسيط في عمليات شراء وبيع الأوراق المالية لصالح العملاء.

"الرمز"
وهو مجموعة حروف تدل على ورقة مالية معينة من فئة معينة من فئات الأوراق المالية

"العميل"
هو المواطن السعودي الجنسية أو مواطن إحدى دول مجلس التعاون.

"ورقة مالية"
وتعني أية ورقة مالية يتم تداولها في نظام التداول .

"المعلومات الداخلية السرية"
هي المعلومات التي تتعلق بشؤون شركة مدرجة. وتكون هذه المعلومات حساسة
بالنسبة للشركة وخاصة يعتبر إفشاؤها قبل الموعد الاعتيادي أو المقرر لقيام
تلك الشركة بإعلان تلك المعلومات مؤثرا على أسعار أسهم/سندات الشركة.

"الأمر"
ويعني أي تعليمات للتداول في الأوراق المالية.

"صفقة/تداول"
وتعني أي عملية شراء أو بيع لورقة مالية لقاء مقابل، ولا تشمل عمليات مثل رهن الأوراق المالية أو تحويلها.

"العملية"
وتعني أي تداول للأوراق المالية، بما فيها الرهن أو تحويل الأوراق المالية، والعمليات المشابهة.

بارك الله فيك
شكرا على الموضوع الجميل
تسلم الايادي المبدعة
تحياتي